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O Klinger Volume Oscillator (KVO) foi desenvolvido por Stephen Klinger. O indicador KVO possui duas características que a primeira vista parecem se contradizerem: Ela é sensível a sinais de topos e fundos de curto prazo, mas ao mesmo tempo ela nos mostra o fluxo de entrada e saída de dinheiro a longo prazo com bastante precisão.
O indicador KVO se baseia nos seguintes princípios:

A faixa de preço é uma medida do movimento e o volume é a força do movimento. A soma de High + Low + Close determina uma tendência. Há uma acumulação, no caso da soma do dia atual exceder a soma do dia anterior, e uma distribuição no caso contrário. No caso das somas serem iguais, a tendência atual é mantida;

O volume causa variações constantes no preço intradiário mostrando a força compradora e vendedora. O KVO determina força do volume através da diferença entre o número de ações acumuladas e distribuídas a cada dia. Uma força de volume alta e crescente precede uma tendência de alta. Em seguida, este valor diminui gradualmente correspondendo às últimas etapas de uma tendência de alta e assim dá-se os primeiros passos para a formação de uma tendência de baixa. Mais adiante, a ascensão da força de volume, mostrando a acumulação definitiva, deve se repetir antes da formação do fundo;

Após a transformação da força de volume para o oscilador, que representa a diferença entre 34 e 55 dias da média móvel exponencial com a linha de sinal de 13 dias, é muito fácil de traçar uma "força volume" de entrada e saída do mercado. Comparando esta força com os movimentos de preços pode lhe ajudar a revelar divergências entre topos e fundos.
Klinger recomenda seguir os seguintes conceitos ao aplicar o KVO:

Os sinais mais confiáveis ​​aparecem na mesma direção da tendência;

O sinal mais forte é uma divergência entre os novos topos e fundos do preço e do indicador gráfico, especialmente em áreas de sobrecompra / sobrevenda;

Em caso de uma tendência de alta, está na hora de comprar quando o KVO desce para níveis muito baixos, abaixo de zero e depois vira para cima, cruzando sua linha de disparo. No caso de uma tendência de baixa, está na hora de vender quando o KVO sobe para níveis muito elevados, acima de zero e depois vira para baixo, cruzando sua linha de disparo.
Devemos nos lembrar que o KVO funciona bem durante as operações de negócio que ocorrem na direção da tendência, sendo menos eficiente se operar contra a tendência.
Este indicador permite selecionar dentre um conjunto de dez variantes distintas o tipo de suavização do histograma e da linha de sinal de XKVO:

- média móvel simples;

- média móvel exponencial;

- média móvel suavizada;

- média móvel ponderada linear;

- média adaptativa JMA;

- suavização ultra linear;

- suavização parabólica;

- suavização exponencial múltipla de Tillson;

- suavização com o algoritmo de Tushar Chande;

- suavização com o algoritmo de Perry Kaufman.
Deve se notar que o parâmetros Phase1 e Phase2 possuem um significado totalmente diferente entre os diferentes algoritmos de suavização. Para JMA, Phase é uma variável externa cujo valor varia entre -100 e +100. Para T3, é uma relação de suavização multiplicada por 100 para se obter uma visualização melhor. Para VIDYA, é um período do oscilador CMO e para AMA é um período lento de EMA. Estes parâmetros não afetam o cálculo de suavização em outros algoritmos. Em AMA, o período rápido de EMA, por padrão, é um valor fixo igual a 2. A razão de crescimento da potência para AMA também é igual a 2.
Este indicador utiliza a biblioteca de classes SmoothAlgorithms.mqh (deve ser copiada para terminal_data_folder\MQL5\Include). O uso desta classe está descrito com mais detalhes no Artigo .